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星期六:收购女性时尚资讯垂直社区平台,全力打造时尚IP生态圈

发布时间:2016-07-11    研究机构:银河证券

1.事件

公司共计斥资3.714亿收购时尚锋迅80%股权(主要业务是Onlylady广告平台)、作价2.944亿元;北京时欣70%股权(主要业务是闺蜜网平台)、作价7700万元。

其中,公司向对象发行股份1788.99万股,每股10.90元/股,作价1.95亿,用于购买时尚锋迅50%股权以及北京时欣10%股权。剩余部分,公司向不超过10名投资者发行不超过1700万股,每股价格不低于11.47元/股,募集资金不超过1.95亿元。

2.我们的分析与判断

时尚锋迅旗下Onlylady女人志为极具影响力的女性时尚资讯平台;

北京时欣旗下Kimiss闺蜜网是全国顶尖的美妆互动社区,为美妆垂直领域的用户提供最具权威性和专业度的购前决策。

(一)对接前端打通互联网流量,打造时尚IP生态圈

星期六(002291)发展时尚IP生态圈战略包括打造时尚IP孵化运营平台、媒体和社交平台、线上线下一体化零售平台等三大平台。

此次并购国内领先的时尚资讯及美妆社区网站,将填补公司在IP孵化和前端流量获取方面的短板。通过收购,公司不仅拥有了两大平台自身的流量,还打开了获取前端第三方平台流量的入口。Onlylady女人志和闺蜜网在各第三方平台的粉丝总计数分别超过600万和180万。

两大平台自身以及其孵化出的达人,将流量导向公司线下集合店、线上电商以及各类秀场,使得公司的产品能够在时尚IP孵化运营平台、媒体和社交平台、线上线下一体化零售平台形成完整的商业闭环。

(二)公司积极迎接新营销时代,战略布局合理,前景值得期待

当前,IP作为新消费渠道正蓬勃兴起,公司敏锐地把握住时代趋势。在深耕女鞋20余年之后,公司收购女性时尚消费互联网垂直社区,完美贴合时尚IP生态圈构想。同时其积极推进的线下集合店以及快速提升的电商销售额,与时尚IP的打造互相补充,有望形成线上线下全渠道营销的模式,打造完整的时尚IP生态圈。

公司停牌前市值55亿,考虑到定增,市值约60亿;考虑到公司对时尚IP生态圈的布局已经形成以及IP变现这一广阔市场仍未被完全开发,在公司市值仍旧较小的情况下,给予“推荐”评级。

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